Зимой 1993 года в модельном ряду компании Peugeot появился аVтомобиль с индексом 306 и кузовом хэтчбек. По своему размеру модель попала в Golf-класс, где составила достойную конкуренцию таким аVтомобилям как Opel Astra, Ford Escort, Mazda 323. Линейка силовых агрегатов была представлена: тремя бензиновыми двигателями 1,4 л/75 л. с., 1,6 л/88 л. с., 1,8 л/101 л. с. и одним турбодизелем 1,9 л/92 л. с. Через полгода на Peugeot 306 появляется автоматическая КПП и атмосферный дизель 1,9 л/69 л. с. Осенью 1993 года выпускаются версия XSi с бензиновым двигателем 2,0 л/121 л. с. и версия S16 с бензиновым 16-клапанным двигателем 2,0 л/152 л. с. Появляется Peugeot 306 с кузовом кабриолет. По сути, Peugeot 306 S 16 — это дорожная версия раллийного Peugeot 306 Maxi. Выпускают S 16 только в 3-дверном варианте. Оснащался 6-ступенчатой КПП и АBS 5-го поколения. Через год выходит хэтчбек с 5-дверным кузовом. А P eugeot 306 Cabriolet получает титул «Лучший кабриолет 1994 года».

В 1995 году модельный ряд пополняется седаном Peugeot 306. Появляется новая версия торсионной задней подвески с самоподворачиванием колес в сторону поворота, что позволило существенно повысить устойчивость аVтомобиля. В 1996 году выпустили заряженную версию GTi оснащённую бензиновым 16 –клапанным двигателем 2,0 л/163 л. с. и 6-ступенчатой КПП. В 1997 году спустя 4 года после начала производства осуществили рестайлинг. Появилась версия Break с кузовом универсал. Автомобиль стал более элегантным, компактная передняя часть приобрела динамичный вид, изменилась форма задних фонарей. Значительные изменения коснулись применяемых конструкционных материалов, обеспечивающих пассивную безопасность аVтомобиля.

Кроме того, в конструкции кузова предусмотрены передняя и задняя зоны деформации, поглощающие энергию удара, двойная поперечная балка крыши, передние подушки безопасности (ранее устанавливались по заказу). Внешний облик несёт на себе отпечаток французского шарма. Автомобиль получился интересным, самобытным, симпатичным и необычайно притягательным. Дизайнерской команде Peugeot помогала известная итальянская студия Pininfarina. Интерьер салона выполнен в том же стиле, что и кузов. Такое дизайнерское решение позволило создать целостный, выдержанный в едином стиле аVтомобиль. Сиденья с мягкой серединой и жесткими боковинами обеспечивают надежную фиксацию тела, и в то же время позволяют чувствовать себя весьма комфортно.

Регулировки водительского кресла позволяют удобно разместиться водителю любого роста и комплекции. Очень кстати и регулировка наклона рулевого колеса. Приборная панель сделана в довольно тривиальном стиле: две большие шкалы спидометра и часов и две маленькие — указателей уровня топлива и температуры охлаждающей жидкости. Показания приборов легко и удобно считываются в любых условиях. В целом интерьер салона отлично продуман, внутри Peugeot 306 комфортно и удобно. Что касается обустройства модели, то: все аVтомобили оснащены электронным противоугонным устройством, встроенным в ключ зажигания; вентиляционный люк устанавливается по заказу, начиная с модификации ХR; противотуманные фары входят в базовую комплектацию или являются дополнительным оборудованием; кожаная обивка сидений предлагается для 4-х и 5-дверных модификаций ХТ, а также для спортивной модификации S16. Для облегчения управления и более приятного вождения, на некоторых модификациях устанавливалась автоматическая коробка передач. Объем багажного отделения можно легко увеличить, сложив спинку заднего сидения.

Peugeot 306 с кузовом универсал обладает багажником в 442 литра, который можно увеличить до 1512 литров. В 2001 году производство Peugeot 306 было прекращено, на смену пришла новая модель Peugeot 307.